股价「一天涨出一个福特」，谁能成为下一个特斯拉？

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封面来源：网络
作者 | 秦章勇
编辑 | 李欢欢
股价 " 一天涨出一个福特 " ，已经没有什么能阻挡特斯拉了。
第二季度交付数据超出预期，特斯拉股价已经连续 5 个交易日收涨，7 月 7 日，特斯拉股价飙涨 13.48%，达到 1371.58 美元，市值攀升至 2543 亿美元，再次刷新自己的最高纪录，稳坐全球车企市值第一车企的宝座。半年来特斯拉市值已经上涨了超过 1 万亿港币。
出色的成绩单背后，离不开中国市场的支持。瑞信分析师丹 · 利维（Dan Levy）在一份报告中曾表示，特斯拉 6 月销量非常强劲，第二季度约有 3.1 万辆销量来自中国，这意味着中国市场已经占据特斯拉三成销量份额。
与此同时，特斯拉股价走高也带动国内 A 股产业链大涨。7 月 7 日，宁德时代、璞泰来、新宙邦、天齐锂业等多家特斯拉供应商 " 喜提 " 涨停，港股雅迪控股盘中一度涨超 30%，港股赣锋锂业盘中一度涨近 20%。
" 特斯拉有望再现苹果过去 10 年的发展历程，带动整条产业链的繁荣。" 东兴证券在研报中判断，特斯拉只是汽车智能化、网联化浪潮的开端，智能汽车产业的变革浪潮或比 10 年前手机产业更为惊人。
就像苹果掀起智能手机的革命，在传统车企夹缝中长成的 " 新物种 " 特斯拉，已经开启智能汽车发展的下一个 10 年。


向 " 万亿 " 市值进发
登顶全球车企市值的最高点之后，特斯拉下一个目标或是市值 1.62 万亿美元的苹果。
" 属于传统汽车制造商的时代已经结束了。" 大众集团 CEO 赫伯特 · 迪斯（Herbert Diess）在一次内部会议上感慨，汽车将成为最重要的移动智能终端，" 如果看到这一点，我们也将从分析师的角度理解特斯拉为何如此有价值 "。


Model Y 来源：特斯拉官网
在拆解研究新购的一辆特斯拉 Model 3 后，日本经济新闻曾得出结论，特斯拉在电子工业方面领先丰田和大众 6 年，特斯拉的竞争对手们要到 2025 年才做得出同等水平的芯片。
凭借在自动驾驶和电池领域的领先技术，特斯拉销量不断攀升。7 月 2 日晚，官方数据显示，特斯拉第二季度交付了约 9.065 万辆新车，高于华尔街预估的 8.3071 万辆。特斯拉 CEO 埃隆 · 马斯克（Elon Musk）最近发布的内部邮件透露，今年第二季度公司有望实现 " 盈亏平衡 "，这意味着特斯拉或迎来历史上首次连续四个季度盈利。
特斯拉的野心不止于此，面对不断上升的订单，特斯拉在全球持续扩张版图。
目前特斯拉仅在中美两国拥有超级工厂，一旦德国柏林超级工厂建设完毕，特斯拉的合计产能将突破一百万辆。
" 产销两旺 " 为特斯拉的股价飙升提供了有力支撑。
华尔街券商 Wedbush 分析师 Dan Ives 预言，最乐观情况下，特斯拉能涨到 2000 美元。" 特斯拉的发展机会是无限的，它有可能成为全球最大的公司之一。" 巴伦资本创始人罗恩 · 巴伦感叹，特斯拉股价可能在 5 年内达到 3000 美元，未来 " 还有 10 倍的路要走 "，并在 10 年内成为市值万亿美元的公司。


中国成为助推器
特斯拉股价一路飙升，中国市场扮演着不可或缺的角色。
在疫情蔓延的四五月份，紧张的现金流让特斯拉不得不宣布全员降薪，其中高管最多降薪 30%，不少分析师也开始下调其销量预期。
彼时，中国上海工厂是特斯拉在全球唯一一家运营的整车工厂。疫情之下，特斯拉开始加快上海工厂的建设进度。特斯拉在第一季度财报中表示，2020 年年中，将实现每周生产 4000 辆 Model 3（预计年产 20 万辆）。


特斯拉上海工厂二期 来源：Teslarati
" 我们认为巨大的中国市场是特斯拉股价飙升主要的催化剂。"Wedbush 分析师丹尼尔 · 艾夫斯（Daniel Ives）在一份报告中写道，2020 年下半年，中国市场显示出明显的需求激增迹象。CFRA 分析师加勒特 · 纳尔逊（Garrett Nelson）同样认为，特斯拉的汽车产量和收入增长都 " 非常依赖中国工厂 "。
为降低成本，特斯拉的供应链本土化仍在深化，这意味着越来越多的中国企业将成为特斯拉供应商。
10 年前苹果入华 " 燃爆 " 国内手机产业链，特斯拉也让中国新能源车产业链搭上顺风车。" 特斯拉有望复制神话，带动产业链狂欢。" 东兴证券表示，特斯拉的电动车对汽车行业而言，就如同苹果的智能手机之于手机行业，而且汽车的单体价值更高，产业链也更加复杂，这决定了电动车产业链的规模可能是手机市场的 10 倍。


谁能成为 " 下一个特斯拉 "？
不过，正因新能源汽车市场足够大，特斯拉很难 " 一手遮天 "。就像 10 年前苹果入华后催生出华为、小米等中国力量，特斯拉这条 " 鲶鱼 " 入华后，也为培育 " 中国版特斯拉 " 提供了土壤。
无论是新造车势力还是传统车企，都把特斯拉视作对手，不过按照目前的市场份额来看，少有车企能撼动特斯拉的地位。在传统车企转型难，新势力普遍缺钱的情况下，恒大作为 " 跨界选手 "，或成为特斯拉最有力的竞争对手。
恒大集团董事局主席许家印曾表示，恒大造车需要走出一条不寻常的路，和全世界所有的车企都不是一条路，不叫弯道超车，属于换道超车。
过去两年间，恒大在汽车行业收购了多家公司，不断买买买之后，恒大新能源汽车布局了整车制造、动力总成、电池电机以及整车销售等上下游领域，并且在底盘等核心领域获得了相关知识产权。恒大这位造车 " 跨界生 "，正在新能源汽车领域掌握越来越大的话语权，还要力争在未来 3-5 年成为世界规模最大、实力最强的新能源汽车集团。


来源：特斯拉微博
粗略对比发现，特斯拉现有 3 款车型，恒大同步研发 14 款新车；特斯拉在中美有 3 个生产基地，恒大正布局 10 个生产基地。恒大基盘已经超越了特斯拉。
在特斯拉这条鲶鱼的搅动下，汽车产业变革的洪流势不可挡，目前恒大已经开启攻势，恒驰 1 也即将呱呱坠地接受市场检验。恒大能接棒 " 中国版特斯拉 " 吗？市场会给出答案。