2018年汽车热管理行业竞争格局分析全球巨头垄断，国内龙头崛起【组图】

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一、电装、法雷奥、翰昂、马勒四大巨头占据全球热管理半壁江山
广义的热管理包括空调系统、发动机冷却、电池热管理等，零部件数量较多，且不同系统的零部件结构类似或者需要紧密结合，因此整车厂采购策略也有所不同。热管理系统主要的零部件如压缩机等，一般单独采购；而冷凝器与散热器、风扇、支架等组成前端模块，整车厂一般直接采购前端模块；对于新能源汽车，电池热管理系统较为复杂，一般由整车厂分开采购零部件，然后进行系统集成。
在全球汽车热管理领域，主要供应商包括日本电装、法国法雷奥、韩国翰昂、德国马勒等。除翰昂外，其余均为多元化汽车零部件巨头，在全球零部件企业中排名前列。




法雷奥 2017 年报数据显示，电装、法雷奥、翰昂和马勒等四大巨头合计占据了汽车热管理 55% 的全球市场份额，三电、康奈可、航天机电等紧随其后。
根据一览众车数据，在汽车空调领域，电装、法雷奥、翰昂市场份额位居前列，分别为 37.4%、13.3% 和 10.7%。从空调总成及冷凝器 / 冷却模块（集成 PTC）的配套关系来看，除康奈可主要配套日产和本田等日系厂家外，电装、法雷奥、翰昂、马勒等均有不同车系厂家配套，其中电装的配套范围较广。
压缩机领域，电装、三电、翰昂、奥特佳、法雷奥居前列，市场份额分别为 32%、21%、14% 、9% 和 9%。在电动压缩机领域，电装、三电、翰昂和奥特佳的市场份额分别为 55%、15%、14% 和 7%，依旧保持领先。从配套关系来看，电装、翰昂、三电等均有不同车系厂家配套，其中电装、三电的配套范围较广。


二、兼具成本与服务优势，国内热管理企业有望全方位崛起
在全球经济一体化背景下，面对日益激烈的竞争，世界各大汽车公司为了降低成本，逐渐采用零部件全球采购策略。欧美等发达国家的劳动力成本较高，导致这些国家生产的汽车零部件产品缺乏成本优势。中国有着全球最大的汽车市场，同时具有成本等优势，逐渐成为吸引全球汽车零部件产业转移的主要目的地，部分优秀的本土企业借此机会逐渐进入全球采购系统，发展日益壮大。同时传统空调及热管理等业务毛利率相对较低，部分零部件国际巨头纷纷剥离相关业务，也给了本土企业更多的市场空间。与国外竞争对手相比，本土企业具有成本低、贴近市场等优势，随着我国成为全球新能源汽车最大销量国以及新能源汽车热管理带来的巨大市场空间，有望迎来成长机会，获得越来越多的市场份额。


在国内传统汽车空调及发动机冷却领域，供应商可以分为三种，一类是电装、法雷奥等国际巨头在国内的独资公司，一类是电装、法雷奥、三电等在国内的合资公司，如广州电装、华域三电等。随着新能源汽车的放量和其热管理带来的价值增量，各巨头凭借深厚的技术积累纷纷加紧布局这一价值增量空间，其推出新能源汽车热管理系统产品包括热泵空调系统、电动压缩机和电池热管理系统等。一类是国内自主的供应商，如协众、松芝股份、奥特佳等，以及国内企业收购的外资或合资企业，如航天机电收购爱斯达克（原上海德尔福）、奥特佳收购空调国际等。
三花智控、银轮股份、奥特佳、以及松芝股份等，在热管理零部件细分领域都有拳头产品，市场占有率高，绑定程度紧密。同时，这些传统热管理零部件优秀企业也在积极布局新能源汽车热管理业务。


以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《2018-2023 年中国汽车空调行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。
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