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从腾讯创立至今，关于腾讯的生死起伏是一波接着一波。从最开始 ICQ 告腾讯的 QICQ，腾讯靠 IDG 与李泽楷的盈科的投资续命，Q 币和 QQ 秀的上架，为了区别其他社区而创建的 QQ 空间，著名的 3Q 大战和《狗 X 的腾讯》带来社会对腾讯的质疑，然后到了真正威胁到腾讯护城河的微博，阿里今日头条抖音对腾讯的算法挑战。。。。。
腾讯一次又一次的站在如同现在的十字路口，试错，纠错，创新敢进，不断地突破自我，一定是有一定的特殊原因才可以让腾讯这样的公司十几年屹立不倒的，我们没有任何理由不相信腾讯。想想当年微博在社交，社区领域对 QQ 造成的威胁，几乎差一点腾讯最强大，最基础的业务就要失去，但是凭着张小龙敏锐犀利的创意，用微信，朋友圈将其击败。
这一次，腾讯又站在面临选择的十字路口上，我认为腾讯大概率能赢。
所以，我准备从三个角度，即腾讯的问题与看法，腾讯现有的商业基础逻辑，以及对其未来展望说一些自己浅薄的看法。
本文先从问题与看法与大家交流交流。
腾讯现有的业务出现了什么问题？或者说大家认为腾讯现在的问题在哪里。
这个问题我认为是仁者见仁，智者见智的。
1. 我想先说说目前腾讯利润的大头，以前的增长引擎游戏。
从年报看，游戏业务出现了负增长，尽管在王者荣耀还处于火爆状态，推出了吃鸡，QQ 飞车的原创，有影响力的游戏，但还是摆脱不了政策，游戏人口增长边际递减的影响。2018Q2 网络游戏因为游戏版号的原因，同比下滑。当然，还有因为吃鸡等等游戏变现的问题让报表变的难看。而且，随着增长数越来越少，就有越来越多的人开始看空游戏这项业务了。我认为大家完全没有必要对其悲观。
我想，想了解清楚，一定要思考两个问题。整个大的游戏市场是否缩水了？在这个游戏市场中，腾讯的市场份额是否越来越大？
第一个问题，我想每个年轻人都有很深的感受，就是我们与老一代人不一样，以前不抽烟不喝酒很难和别人打交道，到了今天不玩游戏很难与朋友建立开始时的友谊。而且随着年轻一代对老一代 " 充钱玩游戏是浪费 " 的观念的逐渐摒弃，越来越多的人接受了游戏付费也是理所当然的观念。随着游戏时代的发展，游戏人口可能有天花板，但是游戏可以说是现代年轻人不能戒掉的精神粮食，我相信未来单个游戏可能很难像王者荣耀一样风靡全中国，但是在数据智能时代，每一类人都可以被提供属于他们个性化的游戏，这样，腾讯游戏 ARPU 会随着观念以及个性化游戏形成的双重合力，让其再上一个台阶。
第二个问题，我很确定的认为，是必然的。对比网易和腾讯的游戏部分，网易下滑的更快，即便是在整个游戏市场没有很大增长的情况下，不就是腾讯侵占了原本属于网易游戏的份额吗？很简单，你玩游戏不就是和朋友建立不同于现实的关系吗？一个人玩并不快乐，大家一起玩才是真的快乐。
前面十多年，是网易与腾讯齐飞，但是我们想一想，游戏的渗透率是有天花板的啊，比如说吧，你玩王者荣耀的人多了，玩大话西游梦幻的人会转移他们的游戏需求，玩绝地求生的人多了，玩荒野行动的人就会少，更何况腾讯强大的熟人社区建立起的强大网关系，未来估计腾讯网易不会像以前一样游戏一起业绩飞了，此消彼长是常态。
2. 今日头条，抖音等算法强的公司对微信市场冲击。
近年来，字节跳动公司（今日头条抖音的母公司）靠着算法的强大优势，在内容的定向精准分发上，打开了一个本来大家都以为已经饱和的市场。就像阿里巴巴曾鸣所说的，数据智能是未来商业的 DNA。至 2018 年 3 月，旗下的所有应用累计用户数超 7 亿，MAU（月度活跃用户数）达 2.63 亿，月用户时长超 20 小时，到了六月底，又有新突破，旗下抖音全球 MAU 超过 5 亿，中国 MAU 超过 3 亿，DAU（每日活跃用户数）超过 1.5 亿，刷抖音成了年轻人一种新的生活时尚。以前是人去找信息，现在是信息自动匹配人，今日头条让大家越看新闻视频，越爱不释手，抖音则是匹配你喜欢的小视频，都让信息更充分的匹配。相比较而言，腾讯在算法上的增长并没有他们这么快。而且，今日头条系的用户使用时长占比提升，可能对腾讯有所威胁。
对于上述的问题，我们要清楚，每个公司产品的基因是怎么样的。腾讯的微信和 QQ 是社交软件，是基于提高用户体验，站在用户的角度来满足需求，所以很难做出预测来提高用户体验。而信息新闻是一个可以通过更好地算法，更优质的匹配来达到信息利用最大化的。微信都是熟人，很难通过熟人，相对窄的传播公众号关系来实现大量的信息产生，从而分发，不想抖音头条微博是一个公开的 UGC 发达平台，能实现内容的精准，快速，多样的分发，也就是说腾讯就算有它们的数据算法，也不可能精准的分发。对于这种本来就不是微信能力圈的东西，即便成功了，最多也是用户时长的增减问题，对它的基础，连接人与人并没有很大的冲击。
我更同意方丈的这一段话：对于腾讯来说，维持自己在通讯社交上的垄断地位，是最重要的。恰好，通讯社交又是一个网络效应最明显的领域，是可以垄断的。像娱乐、内容分发，则永远会是一个相对分散化的市场，无论腾讯采用什么策略，都不应该，也不可能占有全部市场。为什么不可能呢？因为无论是内容的生产，还是分发，都不依赖于熟人的社交关系，所以腾讯的通讯社交关系链在这个产业里面没有太大作用（当然有一定的作用，作品就是朋友圈）。所以这个领域出现字节跳动这样的公司是必然的，如果没有抖音，一定会有抖形，其实抖音之前，已经有微博。
腾讯可以在自己的产品内加强对于数据、算法的应用，但绝不应该奢望市场上不出现字节跳动这样的公司，更不应该奢望抖音这样的产品是腾讯做出来的，如果腾讯想自己做一个抖音之类的产品来灭掉抖音，那么一定是本末倒置，结局也一定是糟糕的。腾讯应该考虑的，是如何与字节跳动、微博这样的公司和谐相处，甚至追求共赢。
3. 腾讯似乎是一个投资公司，而并没有用发挥好他的主业。同时，微信 QQ 的流量基本见顶。
2017 年报，利润表里其他收益净额 201.4 亿，是前十年这个项目之和。18 年一季报，其他收益净额竟然就占总数 200 多亿的 75 亿。腾讯越来越像个投资公司。而且腾讯的 QQ，首次出现活跃账户年度同比下滑，从 2016 年的 8.69 亿下滑至 2017 年底的 7.83 亿，流失的活跃账户高达 8600 万。即便考虑手机 QQ 活跃账户增加 1200 万，也可以看见 7400 万净流失。同时，微信在 2018 年春节超过 10 亿账户，用户增量天花板似乎触手可及，令人担忧。
对于第一个问题，我只能说如果你觉得不对，那你就是跟不上腾讯的速度了。腾讯阿里无论是在零售，云，娱乐等等方面都有了重大的布局，这些都是对未来发展奠定基础的。
还有人问说为什么不腾讯自己做，我想说的是我认为腾讯是遵守自己的能力圈的。腾讯知道自己可能干不过新浪微博，就搞了腾讯微博来制约它，腾讯知道自己不可以创造出类似抖音一样的软件，就选择投资快手，腾讯知道自己在电商领域干不过阿里，就投资京东，拼多多，用腾讯的流量提供支持。。。。。不知道大家看到的是什么，反正我看到的是腾讯遵守他的能力圈，像巴菲特那样做投资，只是去做自己明明白白的，腾讯认为好的，可以先投资，等到他所投的企业慢慢的变大，看看这个企业产品与自己有没有可以共同发展，共赢的部分，再决定是否卖掉股份或者建立战略关系。京东，拼多多等不就是这样的吗？火力范围内加大进攻力度，火力范围外放弃经营，选择投资。
第二个问题，尽管流量上可能达到一定的高度，但是每个客户平均消费是可以提升的。就像二季度季报收费增值服务注册账户数为 1.54 亿，比去年同期增长 30.3%，只要中国能不断成长，繁荣富强，人们的生活水平，收入就会随之增长。加上腾讯连接一切的愿望，给越来越多的平台接口，可以提高用户的平均消费。
4. 腾讯股价的大幅下跌，可能可是某部分意志不坚定的人用来说腾讯已经不行了的原因吧。那些认为现在股价不行就认为腾讯不行的人，往往在股价高估会认为企业发展的前所未有的好，从而追涨杀跌。
总结：
1. 我们不必对腾讯的游戏太过悲观，未来它的的游戏业务会挤占别的游戏平台的时间，加上个性化的游戏推出，满足更多人的需求。
2. 尽管有今日头条等算法强的公司占用了用户更多的网络时间比率，腾讯的连接一切的根基依然没变。
3. 腾讯通过投资其他自己能力圈外的企业，可能是最好的选择。
4. 尽管在用户量上可能已经到顶，但是未来在人均消费应该会有较大的提升。
$ 腾讯控股 ( 00700 ) $$ 阿里巴巴 ( BABA ) $$ 中国平安 ( SH601318 ) $
@今日话题@不明真相的群众@Ricky@戴维斯信徒@仓佑加错 -Leo@李妍
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发表于 2018-10-2 07:36:10
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